Acordo De Troca De Divisas

Troca de moeda BREAKING DOWN Swap de moeda Um swap de moeda pode ser feito de várias maneiras. Se houver uma troca total de principal quando o negócio for iniciado, a troca é revertida na data de vencimento. Os vencimentos de swap de moedas são negociáveis ​​por pelo menos 10 anos, tornando-os um método muito flexível de câmbio. As taxas de juros podem ser fixas ou flutuantes. Antecedentes Os swaps de moeda foram feitos originalmente para contornar controles de câmbio. Como a maioria das economias desenvolvidas eliminou os controles, eles são mais comuns para proteger investimentos de longo prazo e alterar a exposição da taxa de juros das duas partes. O preço geralmente é expresso como LIBOR mais ou menos um certo número de pontos, com base nas curvas de taxa de juros no início e no risco de crédito das duas partes. Troca de Principal Em um swap de moeda, as partes concordam antecipadamente se irão ou não trocar os principais montantes das duas moedas no início da transação. Os dois valores principais criam uma taxa de câmbio implícita. Por exemplo, se um swap envolve a troca de 10 milhões contra 12,5 milhões, que cria uma taxa de câmbio EURUSD implícita de 1,25. No vencimento, os mesmos dois principais montantes devem ser trocados, o que cria risco de taxa de câmbio, já que o mercado pode ter se afastado de 1,25 nos anos intermediários. Muitos swaps usam apenas valores nocionais de principal. O que significa que os principais montantes são utilizados para calcular os juros devidos e pagáveis ​​em cada período, mas não são trocados. Troca de Taxas de Juros Existem três variações na taxa de câmbio: taxa fixa a taxa fixa de taxa variável a taxa flutuante ou taxa fixa a taxa flutuante. Isso significa que em um swap entre euros e dólares, uma parte que tem uma obrigação inicial de pagar uma taxa de juros fixa em um empréstimo de euro pode trocar isso por uma taxa de juros fixa em dólares ou por uma taxa flutuante em dólares. Alternativamente, uma parte cujo empréstimo do euro está em uma taxa de juros flutuante pode trocar isso por uma taxa flutuante ou fixa em dólares. Um swap de duas taxas flutuantes às vezes é chamado de swap base. Os pagamentos das taxas de juros geralmente são calculados trimestralmente e trocados semestralmente, embora os swaps possam ser estruturados conforme necessário. Os pagamentos de juros geralmente não são compensados ​​porque estão em moedas diferentes. O que é Forex Swaps Um swap de moeda é uma transação onde o acordo em que duas entidades concordam em trocar dois pagamentos de juros de taxa fixa o principal de um instrumento de dívida em duas moedas diferentes. Um swap de moeda é um acordo entre duas entidades (geralmente de diferentes países) para trocar o principal e os juros sobre o capital do empréstimo em sua taxa de mercado atual no valor. Isso geralmente é feito para benefícios mútuos e para proteger contra o risco de flutuações repentinas da taxa de câmbio. O que requer uma transação de swap no mercado cambial. A melhor maneira de ilustrar isso é olhar para este cenário pintado abaixo. A Situação Jones é proprietária de uma empresa na Alemanha e tem 250.000 Euros de dinheiro domiciliado na conta de depósito fixo da empresa com o Commerzbank, ganhando juros de curto prazo. Uma oportunidade de negócios aparece nos Estados Unidos, o que exige que ele investe US240,000 e ele decide usar o dinheiro da conta no Commerzbank para financiar o negócio. Como Jones lida com este acordo sem ser apanhado por flutuações cambiais, dada a situação na zona do euro, o que tornou o Euro extremamente volátil contra a maioria das moedas globais. Digite o produto: a troca de câmbio para Jones para lidar com o acordo acima sem incorrer Risco de ser apanhado por uma flutuação cambial, ele deve realizar uma transação de swap forex. Um swap forex é adequado para empresas e negócios que fazem negócios internacionais que exigem transações cambiais constantes, especialmente quando os ativos são mantidos em diferentes moedas a partir do passivo. Dois trocas estão concluídas. Primeiro, a parte que realiza o swap troca uma moeda por outra a uma taxa de câmbio acordada, com a obrigação de trocar novamente as moedas em uma data futura e a uma taxa de câmbio acordada. Todos os acordos são feitos no início do contrato de swap. A Solução Voltando ao cenário pintado acima, a Jones concorda em vender seus Euros para um operador da Bureau de Change (BDC) a uma taxa de câmbio à vista de 1.2000. Ele precisa de US240,000 para este negócio, então ele entrega 200 mil euros para o operador da BDC e recebe 240 mil. Jones também concorda em devolver o USD em dois meses a uma taxa de câmbio de 1,1950. Por que a taxa de câmbio agora reduzida para favorecer a Jones, uma vez que a taxa de câmbio reduzida significaria que ele obteve mais Euros do USD. Isso é feito para equilibrar os efeitos dos diferenciais das taxas de juros entre os EUA e a Zona Euro. Normalmente, a taxa de câmbio no momento em que o segundo swap deve ocorrer é inclinada em favor da parte que originalmente possui a moeda de juros mais alta. Em um swap forex, todos os montantes envolvidos são devolvidos na íntegra. Vantagens Um swap forex permite que uma empresa tenha acesso a uma maneira mais barata e melhor de obter troca de previsão sem estar sujeita ao risco de flutuações da taxa de câmbio. Os swaps de Forex podem ser utilizados como instrumento de hedge. Uma empresa pode decidir afastar-se de manter seu dinheiro em uma moeda para uma moeda mais estável, especialmente quando sua análise mostra que haverá um enfraquecimento progressivo da moeda-mãe. Atualmente, estamos vendo isso no Irã enquanto os negócios se afastam de manter seu dinheiro na rápida depreciação do Rial iraniano para o dólar americano, já que os efeitos das sanções econômicas mordem a economia iraniana mais difícil. Um contrato de troca de divisas pode reunir duas empresas com interesse complementar em cada outro país, oferecendo oportunidades para uma melhor cooperação e oportunidades de negócios. Desvantagens de Swaps de moeda Há muito mais risco de crédito com um swap forex. O risco de inadimplência no segundo contrato de troca também está presente e isso pode ter repercussões negativas sobre a outra parte. Sobre o autor Eu sou um analista de forex, trader e escritor. Tive uma carreira escrevendo artigos para sites e revistas, começando no setor de viagens e depois em Forex. Uso uma combinação de análise técnica e fundamental na minha previsão. Quando entrei no Forex4you em 2010, pensei que era uma ótima oportunidade para trabalhar como analista de um corretor internacional. Proporciono previsões técnicas com pontos e metas claras, bem como artigos sobre temas fundamentais e comerciais. Boa sorte e feliz negociação Postos relacionados 7 de julho de 2014, 10: 08: GMT 0 30 de junho de 2014, 8: 21: GMT 0An Introduction to Swaps Os contratos de derivativos podem ser divididos em duas famílias em geral: 1. Reclamações contingentes, p. Opções 2. Créditos a prazo, que incluem futuros negociados em bolsa, contratos a termo e swaps Um swap é um acordo entre duas partes para trocar seqüências de fluxos de caixa por um período de tempo determinado. Normalmente, no momento em que o contrato é iniciado, pelo menos uma dessas séries de fluxos de caixa é determinada por uma variável aleatória ou incerta, como uma taxa de juros. Taxa de câmbio. Preço da equidade ou preço da commodity. Conceitualmente, pode-se ver um swap como uma carteira de contratos a termo, ou como uma posição longa em uma ligação, juntamente com uma posição curta em outra obrigação. Este artigo discutirá os dois tipos de swaps mais comuns e mais básicos: a taxa de juros simples e os swaps de moeda. O mercado de swaps Ao contrário da maioria das opções padronizadas e futuros, os swaps não são instrumentos negociados em bolsa. Em vez disso, os swaps são contratos personalizados que são negociados no mercado de balcão (OTC) entre as partes privadas. Firmas e instituições financeiras dominam o mercado de swaps, com poucos (se houver) indivíduos que já participaram. Como os swaps ocorrem no mercado OTC, há sempre o risco de uma contraparte inadimplente no swap. O primeiro swap de taxa de juros ocorreu entre a IBM e o Banco Mundial em 1981. No entanto, apesar da sua relativa juventude, os swaps explodiram em popularidade. Em 1987, a International Swaps and Derivatives Association informou que o mercado de swaps tinha um valor nocional total de 865,6 bilhões. Em meados de 2006, esse valor excedeu 250 trilhões, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. São mais de 15 vezes o tamanho do mercado de ações públicas dos EUA. Swap de taxa de juros simples de baunilha O swap mais comum e mais simples é um swap simples de taxa de juros de baunilha. Neste intercâmbio, a Parte A concorda em pagar à Parte B uma taxa de juros predeterminada e fixa em um princípio nocional em datas específicas por um período de tempo especificado. Paralelamente, a Parte B concorda em fazer pagamentos com base em uma taxa de juros flutuante para a Parte A nesse mesmo principal nocional nas mesmas datas especificadas para o mesmo período de tempo especificado. Em um swap simples de baunilha. Os dois fluxos de caixa são pagos na mesma moeda. As datas de pagamento especificadas são chamadas datas de liquidação. E o tempo entre eles são chamados de períodos de liquidação. Como os swaps são contratos personalizados, os pagamentos de juros podem ser feitos anualmente, trimestralmente, mensalmente ou em qualquer outro intervalo determinado pelas partes. Por exemplo, em 31 de dezembro de 2006, a Companhia A e a Companhia B celebram um swap de cinco anos com os seguintes termos: Empresa A paga a Companhia B um valor igual a 6 por ano em um capital nocional de 20 milhões. A Companhia B paga a Companhia A um valor igual a LIBOR 1 ano por ano em um capital nocional de 20 milhões. LIBOR, ou taxa de oferta interbancária de Londres. É a taxa de juros oferecida pelos bancos de Londres em depósitos feitos por outros bancos nos mercados de eurodólares. O mercado de swaps de taxa de juros freqüentemente (mas nem sempre) usa a LIBOR como base para a taxa flutuante. Por simplicidade, vamos assumir que as duas partes trocam pagamentos anualmente em 31 de dezembro, começando em 2007 e concluindo em 2011. No final de 2007, a Empresa A pagará à Companhia B 20.000.000 6 1.200.000. Em 31 de dezembro de 2006, a LIBOR de um ano foi de 5,33, portanto, a Companhia B pagará à Companhia A 20,000,000 (5,33 1) 1,266,000. Em um swap de taxa de juros simples de baunilha, a taxa flutuante geralmente é determinada no início do período de liquidação. Normalmente, os contratos de swap permitem que os pagamentos sejam compensados ​​uns contra os outros para evitar pagamentos desnecessários. Aqui, a Companhia B paga 66,000, e a Empresa A não paga nada. Em nenhum momento o principal muda de mãos, razão pela qual é referido como um valor nocional. A Figura 1 mostra os fluxos de caixa entre as partes, que ocorrem anualmente (neste exemplo). Quem usaria uma troca As motivações para o uso de contratos de swap se dividem em duas categorias básicas: necessidades comerciais e vantagem comparativa. As operações comerciais normais de algumas empresas levam a certos tipos de taxas de juros ou exposições cambiais que os swaps podem aliviar. Por exemplo, considere um banco, que paga uma taxa de juros flutuante sobre depósitos (por exemplo, passivos) e ganha uma taxa fixa de juros sobre empréstimos (por exemplo, ativos). Este desajuste entre ativos e passivos pode causar enormes dificuldades. O banco poderia usar um swap de pagamento fixo (pagar uma taxa fixa e receber uma taxa flutuante) para converter seus ativos de taxa fixa em ativos de taxa variável, o que combinaria bem com seus passivos de taxa flutuante. Algumas empresas têm uma vantagem comparativa na aquisição de certos tipos de financiamento. No entanto, esta vantagem comparativa pode não ser o tipo de financiamento desejado. Nesse caso, a empresa pode adquirir o financiamento para o qual possui uma vantagem comparativa, então use um swap para convertê-lo para o tipo de financiamento desejado. Por exemplo, considere uma empresa bem conhecida dos EUA que quer expandir suas operações para a Europa, onde é menos conhecida. Provavelmente receberá termos de financiamento mais favoráveis ​​nos EUA. Usando um swap de moeda, a empresa termina com os euros necessários para financiar sua expansão. Sair de um acordo de troca Às vezes, uma das partes de swap precisa sair do swap antes da data de rescisão acordada. Isso é semelhante a um investidor que vende um contrato de futuros ou opções negociados em bolsa antes do vencimento. Existem quatro maneiras básicas de fazer isso: 1. Compre a Contraparte: assim como uma opção ou contrato de futuros. Um swap tem um valor de mercado calculável. Então uma parte pode rescindir o contrato pagando o outro este valor de mercado. No entanto, esta não é uma característica automática, portanto, deve ser especificada anteriormente no contrato de swaps, ou a parte que quer sair deve garantir o consentimento dos contrapartes. 2. Digite um Swap de compensação: por exemplo, a empresa A do exemplo de troca de taxa de juros acima pode entrar em um segundo swap, recebendo essa vez uma taxa fixa e pagando uma taxa flutuante. 3. Vender o Swap para Alguém mais: porque os swaps têm valor calculável, uma parte pode vender o contrato a um terceiro. Tal como acontece com a Estratégia 1, isso requer a permissão da contraparte. 4. Use um Swaption: Um swaption é uma opção em um swap. A compra de um swaption permitiria que uma parte configurasse, mas não entrasse, um swap potencialmente compensatório no momento em que eles executam o swap original. Isso reduziria alguns dos riscos de mercado associados à Estratégia 2. Os Swaps de linha inferior podem ser um tópico muito confuso no início, mas essa ferramenta financeira, se usada corretamente, pode fornecer muitas empresas com um método de receber um tipo de financiamento que faria Caso contrário, não estará disponível. Esta introdução ao conceito de swaps simples de baunilha e swaps de moeda deve ser considerada como a base necessária para um maior estudo. Agora você conhece os conceitos básicos desta área crescente e como os swaps são uma avenida disponível que pode dar a muitas empresas a vantagem comparativa que estão procurando.